알짜 사업 부문은 회장 개인이 지배
상장 계속 실패하자 매각으로 전환
국내 웹 애플리케이션 서버(WAS) 1위 기업 티맥스소프트의 매각이 추진된다. 매각 가격은 최대 1조원에 달한다.
1일 업계 관계자에 따르면 최대 주주인 박대연 회장(28.9%)과 티맥스데이터(24.05) 등의 지분을 포함한 60.7% 지분이 매각 대상이다.
작년에 거둔 실적이 높은 매각가를 산정한 근거다. 작년 매출은 1008억원(전년비 3.3% 증가), 영업이익은 355억원(전년비 24.5% 증가)이다. 상반기에도 매출 446억원과 영업이익 92억원을 달성했다. 지난해 상반기와 비교할 때 각각 20%, 42% 성장한 것이다.
과거 상장을 추진했을 때 목표 시가 총액으로 제시한 1조원을 60% 지분 가격으로 잡았다. 기업 가치를 1조 6000억원 이상으로 잡은 것이다. 다만 이 숫자에는 의문을 제기하는 이들이 꽤 있다. 매각가 협상이 쉽지 않을 것임을 짐작하게 하는 대목이다.
장외시장에서 티맥스소프트 기업 가치는 4400억원 수준이다. 물론 최근 매각설이 장외 주가를 띄운 결과다. 한 업계 관계자는 “1조원은 좀 과하지만 5000억원 이상은 가능할 것”이라고 평가했다.
티맥스소프트는 물적 분할을 거쳐 티맥스소프트, 티맥스데이터, 티맥스A&C로 나뉘었다. 데이터와 운영체제(OS) 등 알짜 사업인 티맥스데이터, 티맥스A&C는 박 회장이 지분 비율이 높고, 매각을 고려하지 않는다.
상대적으로 박 회장 개인 지분 비율이 28.9%로 낮고, 물적 분할 후 시스템통합(system integration) 사업 부문이 남아있는 티맥스소프트가 매물로 나온 것이다. 매각으로 들어온 자금은 티맥스데이터·티맥스A&C의 인공지능(AI)·빅데이터·클라우드·OS 사업에 투자할 것으로 알려졌다.
카이스트 부교수 출신인 박 회장은 1997년 창업했다. 2007년 교수직을 던지고 사업에만 매진하고 있다.